乐虎官方论坛客户端,IPO审核4过2取消 2取消审核公司同一保荐机构

来源:未知    作者:匿名    人气:513     发布时间:2020-01-02 14:07:41    

乐虎官方论坛客户端,IPO审核4过2取消 2取消审核公司同一保荐机构

乐虎官方论坛客户端,IPO审核4过2取消,H股分拆子公司上市,今年前三季度净利下降48%,2取消审核公司同一保荐机构

文/末日机甲

11月28日,发审委原定审核6家公司的IPO申请,爱玛科技集团、北京诺禾致源科技因尚有相关事项需要进一步核查,在11月27日被宣布取消审核。剩余4家公司良品铺子、中银国际证券、金现代信息、山东东岳有机硅全部成功过会。凑巧的是,被取消审核的2家公司,保荐机构都是中信证券,其中爱玛科技集团2018年净利润达3.92亿元。

注:净利润指扣非归母净利润

今天过会的金现代信息产业,注册地山东济南。2018年11月6日,即公司申报材料后5天,被抽中接受财务检查。公司主要向发电企业和供电企业提供软件开发、实施及运行维护等服务。2016 年、2017 年、2018 年和 2019 年 1-6 月,对国家电网公司最终控制的客户进行合并计算之后,公司对国家电网公司的销售收入占主营业务收入的比例分别为 71.25%、73.55%、59.39%和 57.65%。公司人均薪酬显著低于可比上市公司平均水平,以及北京、南京、武汉等地区的员工平均薪酬显著低于当地行业平均水平的原因及合理性,成为发审会议上被询问的重点问题。

今天过会的山东东岳有机硅,其母公司东岳集团系香港联交所公司上市公司,证券代码00189。2019年5月30日,香港联交所向东岳集团发出书面确认函,同意分拆子公司境内上市。公司2018年净利润高达7.78亿元。2019年1-9月,公司扣非归母净利润为36841.47万元,同比下降47.81%。公司主要原材料金属硅、一氯甲烷、甲醇采购中存在关联方采购,公司同关联方还存在多方面的交易服务。

今天过会的中银国际证券,注册地上海。公司无控股股东、也无实际控制人,第一大股东为中银国际控股,持股比例37.14%。报告期内公司20%以上的收入来自与中国银行及其控制企业的关联交易。2016年公司自营业务亏损1.78亿元。发审会议上,发审委员重点询问了“发行人不存在控股股东、实际控制人的认定依据是否充分;无控股股东、实际控制人的认定是否存在规避同业竞争或利益冲突的情形,以业务经营地域不同认定不构成“同业竞争”是否会限制或影响发行人在中国大陆地区之外国家及地区业务的发展”。

今天过会的良品铺子,注册地湖北武汉,是一家通过数字化技术融合供应链管理及全渠道销售体系开展高品质休闲食品业务的品牌运营企业,已形成覆盖肉类零食、坚果炒货、糖果糕点、果干果脯、素食山珍等多个品类、1000 余种的产品组合。报告期净利润快速增长。公司控股股东为宁波汉意投资管理合伙企业(有限合伙)。今日资本的总裁徐新女士为公司董事,原光明乳业董事长王佳芬女士为公司独立董事。

一、爱玛科技集团股份有限公司   取消审核

(一)基本信息

公司于2004年步入电动自行车行业,是中国最早的电动自行车制造商之一。公司主营业务为电动自行车、电动轻便摩托车、电动摩托车的研发、生产和销售。著名品牌就是“爱玛”。

公司注册地天津。公司前身泰美车业有限公司成立于1999年9月,2009年9月15日整体变更为股份公司。目前总股本3.3866亿股。

(二)控股股东、实际控制人

张剑为公司的控股股东和实际控制人,持有公司股份总数的83.36%。现任公司董事长、总经理。张剑,1969年出生,大专学历。

张剑女儿张格格,2011年入职公司,历任总经理助理、董事长秘书,现任公司董事,天津岁万万执行董事、总经理,长兴鼎爱执行事务合伙人。通过长兴鼎爱间接持有公司0.2%的股份。

招股书专门说明为什么没有把张格格认定为共同实际控制人。认为张格格任职公司期间,主要负责行政和文秘事务。其担任公司董事系因家庭内部安排由张剑提名,未有计划通过股权方式对公司实施控制,并不是公司实际控制人。

(三)报告期业绩

2016年、2017年、2018年及2019年1-6月,公司实现营业收入分别为64.44亿元、77.94亿元、89.90亿元及44.55亿元,扣非归母净利润分别为3.81亿元、3.13亿元、3.92亿元及1.93亿元。

二、金现代信息产业股份有限公司

(一)基本信息

公司是一家专注于电力行业信息化解决方案的高新技术企业,主要向发电企业和供电企业提供软件开发、实施及运行维护等服务。

公司注册地山东济南。公司前身有限公司成立于2001 年 12 月,2015年8月5日整体变更为股份公司。目前总股本单3.441亿股。

(二)控股股东、实际控制人

公司控股股东、实际控制人为黎峰先生。黎峰直接持股比例为 45.9133%,通过金思齐间接控制公司股权比例为 7.8466%,并通过金实创间接控制公司股权比例为 0.2906%,合计控制公司股权比例为 54.0504%。

黎峰,1965年6月出生,现任公司董事长。

(三)报告期业绩

2016年、2017年、2018年及2019年上半年,公司实现营业收入分别为2.88亿元、3.49亿元、4.07亿元及1.56亿元,扣非归母净利润分别为6218万元、6473万元、7388万元及1190万元。

(四)募资用途

公司拟发行8602.50 万股,拟募集资金3.59亿元用于以下5个项目:

(五)主要关注点

1、对国家电网公司有依赖

2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-6 月,对国家电网公司最终控制的客户进行合并计算之后,公司对国家电网公司的销售收入占主营业务收入的比例分别为 71.25%、73.55%、59.39%和 57.65%。

2、应收账款占营业收入比例高

2016 年末、2017 年末、2018 年末和 2019 年 6 月末,公司应收账款净额分别为 23195.20 万元、29367.57 万元、29715.67 万元和 32762.32 万元,分别占各期营业收入比例为80.41%、84.06%、73.06%和 209.69%。

3、综合毛利率持续下降

2016 年度、2017 年度、2018 年度和 2019 年 1-6 月,公司的综合毛利率分别为 48.16%、45.70%、43.10%和 41.52%,虽然整体保持在较高水平,但呈现持续下降的趋势。

(六)发审会议询问的主要问题

1、发行人主营业务为向发电企业和供电企业提供软件开发、实施及运行维护等服务。报告期内对国家电网最终控制客户合计收入占比较高。请发行人代表说明:(1)客户集中度较高是否符合行业特点,是否对发行人持续盈利能力造成重大不利影响;(2)2018年1月首次申报IPO前将收入确认政策由完工进度法改为经客户验收确认的原因及合理性,对发行人的具体影响;(3)软件开发和实施业务收入逐年增长的原因及合理性,与行业可比公司是否一致;完工及验收周期是否与可比公司同类项目存在显著差异,是否存在跨期调节业绩的情形;(4)应收账款余额较大且持续增加的原因及合理性,应收账款的逾期情况、原因及期后回款情况;结合应收账款客户偿债能力等情况,说明是否存在重大回款风险,坏账减值计提是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、报告期内,发行人职工薪酬与技术服务采购成本在主营业务成本中占比较高。请发行人代表:(1)说明人均薪酬显著低于可比上市公司平均水平,以及北京、南京、武汉等地区的员工平均薪酬显著低于当地行业平均水平的原因及合理性,人工薪酬成本核算是否真实、准确、完整;(2)说明2018年调整发放差旅补助的原因、确定标准及合理性,是否与员工实际承担的住宿成本相当,是否符合行业惯例;模拟测算对发行人相关费用的影响情况;(3)结合员工平均薪酬较低及调整差旅费用等情况,说明是否存在账外列支员工成本费用等情形;(4)说明技术服务采购的必要性及合理性,相关定价依据及其公允性,是否存在通过技术服务采购为发行人分担成本、费用或输送利益的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3、请发行人代表说明:(1)现场检查发现的不规范事项发生的原因及合理性,所产生错报对发行人报告期财务报表产生的影响;(2)在客户提前支付进度款或者已全额付款后才取得客户验收确认,是否符合行业惯例,是否存在调节收入确认时点的情形;(3)对报工系统不准确数据调整后进行抽查和检验的具体程序和方法,能否确保调整后数据的可靠性;(4)员工总薪酬计算单位工时对应薪酬的处理方法及其合理性,员工涉及变更工作项目或同时参与多个项目在工时划分中的处理方法及其合理性,相关成本费用归集与收入是否符合配比原则,能否确保根据工时归集项目职工薪酬成本的准确性;(5)会计基础是否规范,与上述事项相关的内控制度是否健全并有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

三、山东东岳有机硅材料股份有限公司

(一)基本信息

公司专业从事有机硅材料的研发、生产和销售,主要产品包括硅橡胶、硅油、气相白炭黑等有机硅下游深加工产品以及有机硅中间体等。

公司前身有限公司成立于2006年12月,2018年3月8日整体变更为股份公司,目前总股本9亿股。公司控股股东东岳集团系香港联交所上市公司,证券代码00189。

(二)控股股东、实际控制人

公司控股股东为东岳氟硅科技集团,持有公司股份77%。

公司的实际控制人为傅军。傅军通过新华联国际控制东岳集团29.20%的股权,为东岳集团的实际控制人,从而间接控制公司77%的股权;并通过长石投资直接控制公司10%的股权,从而合计控制公司87%的股权。

(三)2019年1-9月扣非归母净利润下降47.81%

2016年、2017年、2018年及2019年1-9月,公司营业收入分别为16.92亿元、24.41亿元、34.01亿元及21.33亿元,扣非归母净利润分别为7268万元、4.08亿元、7.78亿元及3.68亿元。

2019年1-9月公司营业收入、扣非归母净利润同比分别下降20.79%和47.81%。

(四)募资用途

公司拟发行不超过3亿股新股,拟募资45亿元,除8.2亿余元用于补充流动资金外,全部投入3个项目:

(五)主要关注点:2019年1-9月净利润同比下降47.81%

2019年1-9月公司营业收入、扣非归母净利润同比分别下降20.79%和47.81%。公司解释主要是2018年1-9月我国有机硅市场价格和公司经营业绩均处于近10年以来最高水平,并自2018年四季度以来大幅回落所致。2018年1-9月,受国家供给侧改革和逐渐严厉的环保政策影响,我国有机硅市场供应偏紧,而市场需求大幅增长,市场供需紧张叠加原材料价格上涨推动有机硅产品价格大幅上升,国内DMC平均价格由2017年的2.34万元/吨升至3.21万元/吨,处于近十余年以来的最高水平。2019年1-9月,国内DMC平均价格下跌至1.98万元/吨,比上年同期下降较多,低于历史平均水平,主要原因是:第一,我国有机硅产品价格前期涨幅过高,自2018年9月进入周期性高位回调;第二、国内有机硅短期需求增速放缓,出口量下滑,同时市场悲观情绪进一步抑制下游采购积极性,加剧有机硅产品价格短期波动;第三、金属硅、甲醇和一氯甲烷等主要原材料价格大幅回落带动有机硅产品价格下降。

(六)发审会议询问的主要问题

1、2016-2018年,发行人营业收入和净利润均大幅提升;2019年1-9月,发行人营业收入和扣除非经常性损益后的净利润同比分别下降20.79%和47.81%。请发行人代表:(1)结合国内行业周期走势情况、市场产能、市场需求等因素,说明发行人产品是否具有市场竞争力,未来收入是否能保持稳定,是否存在利润持续下滑的风险;(2)发行人对美国市场出口收入占外销收入的比例不断上升的原因及合理性;(3)说明2019年1-9月收入与净利润均大幅下降的原因,与同行业可比公司存在差异的原因及合理性;(4)说明经营环境是否发生重大不利变化,影响经营业绩下滑的主要因素是否消除,是否会对发行人未来业绩、可持续经营能力构成重大不利影响;发行人拟采取的具体措施及有效性;(5)说明发行人盈利预测的具体方法、假设条件、选用参数、测算结果,测算是否谨慎。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、发行人主要原材料金属硅、一氯甲烷、甲醇采购中存在关联方采购,发行人同关联方还存在多方面的交易服务。请发行人代表说明:(1)向关联方东岳氟硅采购一氯甲烷的必要性;2016年和2017年向东岳氟硅采购一氯甲烷价格低于向非关联方采购价格的原因和合理性;(2)关联方交易价格的公允性,采购价格普遍低于第三方的原因及合理性,是否存在利益输送情形;(3)发行人与处于同一园区内的关联方在资产、人员等方面是否存在共用或混同,相关费用能否有效区分,是否存在关联方为发行人代垫或承担成本费用的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3、发行人间接控股股东东岳集团为香港联交所上市公司,发行人本次发行上市属于香港上市公司分拆子公司在境内证券市场上市。请发行人代表:(1)说明发行人是否符合香港地区关于分拆上市公司子公司独立上市的相关法律法规及监管规则的要求,香港联交所对发行人分拆上市的批准与豁免是否存在被撤销或改变的可能;(2)说明东岳集团分拆相关决策程序是否齐备、合法、有效;(3)说明香港联交所纪律委员会对东岳集团处罚进展情况,处罚行为的法律后果,是否构成对东岳集团分拆上市的法律障碍;(4)结合东岳集团及青岛交行员工涉嫌刑事犯罪一案的司法进展及判决情况等,说明发行人及其实际控制人、控股股东、董监高是否存在因牵涉此案而被立案调查或追究刑事责任的可能;发行人内部控制是否健全并有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

4、请发行人代表说明:(1)发行人的生产经营是否符合国家产业政策,发行人是否存在生产、销售属于限制或淘汰落后产能范围内产品的情形,本次募投项目是否符合国家相关产业政策;(2)发行人生产经营和募投项目是否符合国家和地方环保要求,是否发生环保事故或重大群体性的环保事件,是否存在重大违法违规行为;(3)发行人是否具备安全生产所必须的资质、许可及备案,生产经营是否符合相关安全生产法律法规的规定,是否存在重大违法违规行为;(4)环保设施及安全设施的运行是否正常有效,环保与安全生产相关内控制度是否健全并有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

四、北京诺禾致源科技股份有限公司  取消审核

(一)基本信息

公司主要依托高通量测序技术,结合其他基因检测方法,为科研机构、高校、 医疗机构、药业等企事业单位提供基因检测和生物信息分析等研究服务。公司除北京总部外,在天津、南京、香港、新加坡、美国、英国、荷兰及日本设立了分支机构。公司业务覆盖全球 6 大洲超过 60 个国家和地区,服务客户超过 4,000 家,

公司前身有限公司成立于 2011 年 3 月,2016年7月14日整体变更为股份公司。目前总股本3.6亿股。

(二)控股股东、实际控制人李瑞强曾就职于华大基因,哥本哈根大学生物学博士

控股股东、实际控制人李瑞强,直接或间接控制公司 80.63%的股份。

李瑞强,男,1979 年 11 月出生。1998 年 8 月至 2002 年 6 月,就读于东南大学物理系应用物理学专业,取得学士学位;2005 年 8 月至 2010 年 12 月,就读于丹麦哥本哈根大学生物系,取得博士学位。2002 年 7 月至 2011 年 3 月,就职于华大基因,历任生物信息部项目组长、主任、华大基因副总裁;2011 年 10 月至 2013 年 9 月,就职于北京大学生物动态光学成像中心以及北大-清华生命科学联合中心,任研究员;2010 年 7 月至今,获聘香港大学计算机系荣誉助理教授。2011 年 3 月至今,就职于诺禾致源,现任公司董事长兼总经理。

(三)报告期业绩

2016年、2017年、2018年及2019年上半年,公司营业收入分别为4.58亿元、7.39亿元、10.54亿元及5.70亿元,扣非归母净利润分别为3254万元、5621万元、8450万元及2507万元。

公司根据2019年1-6月及审计截止日期后的经营情况,预计2019年全年, 公司营业收入 13.89亿元-16.55亿元,较上年增长 31.84%- 51.09%;净利润为 1.12亿元-1.34亿元,较上年增长 14.43%-36.91%;扣非归母净利润为 1.01亿元-1.19亿元,较上年增长 19.53%-40.83%。

(四)募资用途

公司拟发行不超过 4020 万股新股,拟募资3.44亿元,用于以下3个项目:

(五)主要关注点

1、综合毛利率整体呈现下降趋势

2016年、2017年、2018年和2019年上半年,公司毛利率分别为 48.00%、42.81%、42.89%和 37.52%, 2016-2017 年公司的毛利率呈现下降趋势,2018 年逐渐趋于稳定,2019 年上半年有所下降,主要系公司上半年业务规模小于下半年,固定成本分摊后毛利率水平低于下半年所致。

2、主要原材料供应商是美国企业

公司报告期内直接材料费用占主营业务成本的比例分别为 53.44%、63.27%、 66.49%和 66.40%,其中主要物料支出为测序试剂。基因测序行业的基本格局决定了公司主要原材料的供应商选择范围较小,主要是从美国的Illumina和Thermo Fisher 进口。报告期各期,公司从 Illumina 采购试剂和仪器的金额分别为 4553.60 万元、10058.12 万元、30794.64 万元和 27709.99 万元,占当期采购总额的比例为 15.92%、23.17%、64.17%和 67.00%;从 Thermo Fisher 采购试剂和仪器的金额分别为 580.77 万元、1253.68 万元、2797.22 万元和 1342.84 万元,占当期采购总额的比例分别为 2.25%、2.89%、5.83%和 3.25%。

3、来自海外收入增长较快

公司在香港、新加坡、美国、英国、荷兰、日本设有子公司,业务覆盖全球超过 60 个国家和地区,2016年、2017年、2018年及2019年上半年,来自于中国大陆以外的主营业务收入增长较快,占当期主营业务收入的比例分别为 13.04%、21.94%、29.87%和 34.34%。

五、中银国际证券股份有限公司

(一) 基本信息

公司注册地上海。公司前身有限公司成立于2002年2月,2017年12月29日整体变更为股份公司,目前总股本25亿股。

(二) 无控股股东、无实际控制人

公司股权比较分散,公司无控股股东、无实际控制人。目前持有公司5%以上股份的股东包括中银国际控股、中油资本、金融发展基金、云投集团和江铜股份。

(三) 报告期业绩

(四)发审会议询问的主要问题

1、发行人第一大股东中银国际控股持有发行人37.14%股份,中银国际控股为中国银行的全资子公司。请发行人代表说明:(1)发行人不存在控股股东、实际控制人的认定依据是否充分;(2)无控股股东、实际控制人的认定是否存在规避同业竞争或利益冲突的情形,以业务经营地域不同认定不构成“同业竞争”是否会限制或影响发行人在中国大陆地区之外国家及地区业务的发展,发行人在中国大陆地区之外国家及地区业务发展的战略及安排,避免利益冲突的措施及相关安排;(3)发行人自身不注册商标的原因,是否对中国银行存在重大依赖,是否对发行人资产完整性及经营独立性造成不利影响。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、报告期内,发行人与中银国际控股、中国银行及其关联方,在投资银行业务、资产管理业务、自营投资、私募股权投资、房屋租赁等领域存在大量的关联交易。请发行人代表说明:(1)各类关联交易的必要性及合理性,结合市场同类交易价格以及关联交易定价原则,说明交易价格的公允性;(2)关联交易收入占比在2016年至2018年保持平稳但2019年上半年占比大幅下降的原因及合理性;关联交易支出占比报告期总体上升的原因及合理性;(3)2019年由于公司未能及时与中国银行结算资产管理计划管理费导致应收款项账面价值增加的原因及合理性;(4)发行人主要业务是否依赖中国银行,是否影响公司业务独立性,关联方是否存在违规占用发行人资金,侵害发行人利益的情形,发行人相关应对措施;(5)与中国银行业务合作的稳定性及可持续性,对发行人未来持续经营能力的影响。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3、发行人报告期存在数量较大的资产管理业务。请发行人代表说明:(1)各项资管产品是否存在实际需要刚性兑付或予以补偿的风险及原因;(2)相关资产管理计划是否涉及诉讼或仲裁,相关诉讼或仲裁案件情况、进展,是否存在未勤勉尽责或未履行受托管理职责,承担赔偿责任的风险;(3)发行人过去是否存在为资管计划提供信用增级和资金补充兑付的情况,是否存在其他可能导致发行人最终承担损失的情况;计提减值准备或预计负债金额的具体依据及其合理性,计提金额是否谨慎,是否与同行业一致;是否会对生产经营及财务成果产生重大不利影响;(4)发行人对资产管理业务的相关内控建立及有效执行情况,是否有针对整体表外资产计提相关风险准备金,对上述违约资产管理计划的收益计提是否足够谨慎,相关会计处理是否符合企业会计准则规定;(5)目前资产管理业务是否存在违反资管新规和证监会监管政策的情形,按照资管新规进行规范是否对未来经营产生重大不利影响。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

六、良品铺子股份有限公司

(一)基本信息

公司是一家通过数字化技术融合供应链管理及全渠道销售体系开展高品质休闲食品业务的品牌运营企业。报告期内,公司以消费者体验为中心,以大数据技术为基石,以全渠道销售服务为引擎,以现代化供应链管理和全链路食品安全控制为保障,把握消费者对休闲食品的需求与趋势,不断提高产品的品质标准和产业链的协同效应,建立了集市场研究、食品研发、采购质检、物流配送及全渠道销售的全产业链品牌运营模式。

公司注册地湖北武汉。公司前身有限公司成立于2010 年 8 月,2017 年 12 月 6 日整体变更为股份公司。目前总股本3.6亿股。 

(二)控股股东、实际控制人

宁波汉意持有公司股份的比例为 41.55%,为公司的控股股东。

杨红春、杨银芬、张国强、潘继红间接持有公司共计 46.96%的股份,为公司的共同实际控制人。

杨红春,男,1973 年出生,本科学历,现任公司董事长。

杨银芬,男,1974 年出生,本科学历,现任公司董事、总经理。

张国强,男,1973 年出生,本科学历,现任公司董事、副总经理。

潘继红,女,1979 年出生,本科学历,现任公司董事。

(三)报告期业绩持续快速增长

2015年、2016年、2017年及2018年1-6月,公司营业收入分别为31.49亿元、42.89亿元、54.24亿元及30.35亿元,扣非归母净利润分别为3232万元、6730万元、11276万元及9532万元。

(四)募资用途

公司拟发行不超过 4100万股新股,募资7.73亿余元用于以下3个项目:

(五) 发审会议询问的主要问题

1、发行人报告期曾因产品质量问题受到食品药品监督部门的行政处罚,且发生多起因产品质量问题引发的纠纷。请发行人代表说明:(1)发行人(含分公司)、发行人子公司、加盟商及经销商、原材料供应商、外协加工厂商等是否取得了生产经营所必须的批准或许可;(2)被处罚所涉及违法行为的具体情况,是否构成重大违法行为,发行人的整改措施及整改效果;报告期内是否还存在其他产品质量问题或食品安全事故,是否因此受到行政处罚,相关产品质量问题是否损害消费者健康、是否对发行人的生产经营产生重大不利影响;(3)报告期因产品质量纠纷发生的诉讼情况及目前进展,对发行人生产经营的影响;(4)发行人关于食品生产、流通、原材料采购及添加剂等各个环节的产品质量及食品安全的内控制度是否健全并有效执行。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

2、发行人存在线上、线下两类销售渠道,其中线上包括B2C、B2B两类渠道,线下分为直营、加盟及团购三种模式。请发行人代表说明:(1)B2C与B2B渠道间、天猫超市与京东自营电商客户间的销售定价原则、销售毛利率是否存在显著差异及合理性;(2)报告期B2C和B2B渠道销售收入增速存在较大差异的原因及合理性,是否与同行业一致;其中B2C渠道2018年收入增速高于行业可比公司平均水平且高于发行人B2B渠道收入增速的原因及合理性;(3)加盟商结算方式及相关费率调整的原因及合理性,与行业可比公司是否存在显著差异,对发行人的具体影响;(4)2019年1-6月份加盟渠道各类产品毛利率皆高于2018年,且毛利率增幅明显高于其他销售渠道增幅的原因及合理性;2017年直营门店及其销售收入下滑的原因及合理性;(5)发行人对电商平台、加盟门店的销售情况是否与相关平台、加盟门店的终端销售情况相匹配,是否存在发行人向线上经销商或线下加盟门店压货、转移费用或亏损的情形;(6)发行人与电商平台、加盟商是否存在关联关系,是否存在为电商平台、加盟商提供担保、资金融通或其他利益安排的情形;(7)对电商平台及加盟商管理货物、资金、品牌及定价等方面的相关内控制度是否健全并有效执行,相关信息管理系统是否稳定、有效;(8)电商平台、加盟商是否存在违法违规经营的情形。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

3、报告期内,发行人主要产品基本通过外购方式实现。请发行人代表说明:(1)前五大供应商报告期内是否存在因食品安全等问题而受到行政处罚的情形,发行人外采产品质量控制相关内控是否健全并有效执行;(2)发行人与主要供应商预付款的相关约定,各期末预付款余额与合同约定、当期采购金额是否相匹配;(3)相关采购价格是否公允,供应商对发行人是否存在重大依赖,是否存在通过供应商为发行人分担成本、承担费用等情形。请保荐代表人说明核查依据、过程,并发表明确核查意见。

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